Visão Geral da Oportunidade
Oportunidade atrativa de investimento em um portfólio de geração de energia no Brasil, com projetos em estágio avançado de desenvolvimento, estruturados para participação em leilões regulados e/ou celebração de PPAs privados, oferecendo retornos ajustados ao risco bastante competitivos.
Destaques do Portfólio
• Capacidade Instalada: 133,94 MW
• Investimento Total (CAPEX): BRL 1,36 bilhão
• Necessidade de Capital Próprio (Equity): BRL 408,7 milhões
• Status de Desenvolvimento: Projetos preparados para participação em leilões, com todos os principais estudos de engenharia e ambientais em andamento ou já concluídos.
Estratégia de Desenvolvimento
• Custos de Desenvolvimento: BRL 20.000 por MW (totalizando BRL 2,68 milhões), abrangendo todas as atividades de due diligence e preparação para os leilões.
• Aquisição dos Projetos: Aquisição pré-leilão, com pagamento inicial não reembolsável entre 5% e 10% do valor do projeto. O saldo será pago em caso de êxito no leilão ou na assinatura de um PPA privado.
• Caso a aquisição integral não seja concluída no prazo de três anos, os projetos retornam aos proprietários originais, mitigando a exposição de capital no longo prazo.
Retornos e Saída (Exit)
• Retorno de Longo Prazo do Projeto: IPCA + 13,7% a.a.
• Estratégia de Saída: Venda no terceiro ano de operação comercial.
• Taxa de Desconto para Saída: IPCA + 9,5% a.a.
• Retorno sobre o Capital Próprio (Equity): IPCA + 19,3% a.a.
• Múltiplo sobre o Capital Investido (MOI): 1,96x
Tese de Investimento
• Receitas indexadas à inflação (hedge de IPCA)
• Baixa necessidade de capital inicial para desenvolvimento
• Múltiplas rotas de comercialização (leilão regulado e PPA privado)
• Equipe experiente de desenvolvimento e gestão, com sólido histórico de atuação no Brasil
• Plataforma escalável, com potencial de expansão do portfólio